- 01Le fonds Situational Awareness, spécialisé en IA, a vendu la majorité de ses actifs publics à Citadel après des pertes sur un mois.
- 02Le fonds conserve ses participations dans Anthropic malgré la liquidation de son portefeuille public.
- 03Les pertes du fonds s'expliquent par un recul des investissements dans l'infrastructure IA et l'utilisation d'un effet de levier.
Un fonds d'investissement spécialisé dans l'IA, Situational Awareness, a vendu la majorité de son portefeuille d'actions publiques à Citadel après des pertes significatives sur un mois. Malgré cette liquidation, le fonds conserve ses participations dans Anthropic, selon un article de TechCrunch publié le 30 juillet 2026.
Le fonds, fondé en 2024 par Leopold Aschenbrenner, ancien chercheur chez OpenAI, avait enregistré une performance exceptionnelle de 439 % sur l'année jusqu'en juin 2026. Ses actifs sous gestion auraient atteint jusqu'à 45 milliards de dollars à leur pic, avant de chuter brutalement en raison d'un recul des investissements dans l'infrastructure IA. Cette baisse s'inscrit dans un contexte plus large de méfiance des investisseurs publics envers les dépenses massives en infrastructures, jugées insuffisamment rentables à court terme. Parmi les titres les plus touchés figuraient des producteurs de puces mémoire comme SK Hynix et Sandisk, ainsi que des entreprises d'énergie propre comme Bloom Energy et des fournisseurs de nébuleuses cloud comme Nebius Group, tous en baisse de plus de 30 % sur le mois.
La stratégie du fonds reposait sur un pari ambitieux : l'augmentation des besoins en semi-conducteurs, calcul, mémoire, et énergie pour le développement de l'IA. Aschenbrenner, connu pour ses prises de position percutantes sur le sujet, avait rejoint l'équipe de superalignment d'OpenAI en 2023 avant d'être licencié pour avoir divulgué des informations internes. Son fonds a bénéficié d'un effet de levier, une pratique courante chez les hedge funds consistant à emprunter pour amplifier les positions. Malgré les pertes, Aschenbrenner a tenté de rassurer ses investisseurs en qualifiant la vente des actifs de « meilleure opportunité d'achat depuis le début de l'année » et en les incitant à injecter de nouveaux capitaux à partir du 1er août. Cependant, selon Bloomberg, cette initiative n'a pas suscité l'engagement escompté.
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